事件

8月30日，公司发布半年报业绩，上半年公司实现营收.72亿元，同比增长34.83%，实现归母净利润43.37亿元，同比增长87.07%。同时，公司还发布《关于全资子公司拟开展混合所有制改革及引入战略投资者的提示性公告》，拟推进全资子公司广汽埃安混合所有制改革及引入战略投资者工作。

点评

■Q2营收环比增速领先自主销量。Q2单季公司实现营业收入.48亿元，环比增长15.75%，主要原因是，1）Q2自主实现销量10.21万辆，环比增长11.07%，其中广汽传祺和广汽埃安分别环比增长3.31%和43.71%，埃安是带动销量增长的主力军；2）单车售价较高的传祺M6和传祺M8销量合计环比增长54.24%，以及4月上市的新车AionY在2季度贡献辆的销量，共同带动自主均价增长。

■Q2业绩基本符合预期，毛利率显著改善。Q2公司实现归母净利润19.71亿元，环比减少3.95亿元，主要有，1）受益于汽车产销量环比增长摊薄折旧摊销，Q2毛利率为7.43%，环比增加1.88pct；2）Q2投资收益为30.61亿元，环比减少3.82亿元，主要原因系受芯片短缺影响，广本旗下高毛利车型（包括雅阁、缤智、皓影、冠道）的合计销量占比从Q1的84.60%下降至Q2的72.95%；3）Q2公司期间费用率为13.12%，环比增加1.69pct，主要原因系股权激励费用摊销导致管理费用率环比增加1.37pct。

■重磅新车陆续上市，业绩有望加速扩张。下半年重磅新车型主要有：1）埃安：据